正保遠(yuǎn)程教育2018Q3凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)75.3%

2018年8月16日，專(zhuān)注于網(wǎng)絡(luò)教育和企業(yè)增值服務(wù)的領(lǐng)先服務(wù)商正保遠(yuǎn)程教育公司(NYSE: DL)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“CDEL”，或“公司”)公布了截至2018年6月30日的2018財(cái)年第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

2018財(cái)年第三季度業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)概要：

- 凈收入為4,740萬(wàn)美元，比去年同期的3,540萬(wàn)美元增長(zhǎng)了33.8%

- 繳費(fèi)學(xué)員總數(shù)達(dá)到56.88萬(wàn)人次，比去年同期降低了13.7%

- 網(wǎng)絡(luò)課程繳費(fèi)現(xiàn)金收入為3,850萬(wàn)美元，比去年同期增長(zhǎng)了51.6%

- 毛利潤(rùn)為2,280萬(wàn)美元，比去年同期的1,920萬(wàn)美元增長(zhǎng)了19.0%

- 非GAAP毛利潤(rùn)為2,290萬(wàn)美元，比去年同期的1,920萬(wàn)美元增長(zhǎng)了19.0%

- 毛利率為48.2%，去年同期為54.1%。非GAAP毛利率為48.2%，去年同期為54.3%

- 運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為160萬(wàn)美元，較去年同期的470萬(wàn)美元下降了66.5%

- 非GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為220萬(wàn)美元，較去年同期的520萬(wàn)美元下降了57.5%

- 凈利潤(rùn)為510萬(wàn)美元，較去年同期的290萬(wàn)美元增長(zhǎng)了75.3%

- 非GAAP凈利潤(rùn)為580萬(wàn)美元，較去年同期的340萬(wàn)美元增長(zhǎng)了68.8%

- 每ADS 基本及攤薄凈利潤(rùn)均為0.154美元，去年同期每ADS 基本及攤薄凈利潤(rùn)為0.089美元。每ADS 代表四股普通股

- 每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤(rùn)分別為0.174美元和0.173美元，去年同期每ADS 基本及攤薄非GAAP凈利潤(rùn)分別為0.104美元和0.103美元

- 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入為1,240萬(wàn)美元，比2017財(cái)年第三季度的780萬(wàn)美元增長(zhǎng)了59.6%

正保遠(yuǎn)程教育董事長(zhǎng)兼CEO朱正東先生表示：“第三財(cái)季，我們的業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，主要體現(xiàn)在凈收入實(shí)現(xiàn)了33.8%的同比增長(zhǎng)，超出我們此前給出的預(yù)期范圍的上限。本財(cái)季超出預(yù)期的收入表現(xiàn)主要得益于會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)自2018財(cái)年初至第三財(cái)季持續(xù)強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)。此外，我們的網(wǎng)絡(luò)課程繳費(fèi)現(xiàn)金收入在第三財(cái)季實(shí)現(xiàn)了51.6%的同比增長(zhǎng)，主要?dú)w功于我們核心的會(huì)計(jì)考培課程的繳費(fèi)現(xiàn)金收入貢獻(xiàn)，并且有更多學(xué)員報(bào)名了時(shí)間跨度較長(zhǎng)的聯(lián)報(bào)課程和高端班次。第三財(cái)季，我們的繳費(fèi)學(xué)員總數(shù)同比下降13.7%，主要由于繼續(xù)教育課程繳費(fèi)學(xué)員人數(shù)的下降，但是我們的會(huì)計(jì)考培課程的繳費(fèi)學(xué)員人數(shù)同比增長(zhǎng)了9.9%。”

朱正東總結(jié)道：“展望未來(lái)，我們將繼續(xù)深耕會(huì)計(jì)、醫(yī)學(xué)和建設(shè)工程這三大核心教育領(lǐng)域，推動(dòng)收入增長(zhǎng)。另外，我們此前對(duì)國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的國(guó)家法律職業(yè)資格考試培訓(xùn)服務(wù)商北京瑞達(dá)的收購(gòu)，使公司的商業(yè)模式更加多樣化，并為我們?cè)诘谒拇蠛诵慕逃I(lǐng)域—法律教育領(lǐng)域中奠定了良好的發(fā)展基礎(chǔ)。我們對(duì)北京瑞達(dá)的投資完全符合我們致力于在更多教育領(lǐng)域中開(kāi)拓進(jìn)取的策略，旨在進(jìn)一步完善我們的終身教育體系，尋求更多收入增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。”

公司聯(lián)席CFO Mark Marostica表示：“正如我們的預(yù)期，強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)及有效的成本控制推動(dòng)我們?cè)诘谌?cái)季重回盈利。然而，由于北京瑞達(dá)2017年度的表現(xiàn)超出我們?cè)鹊念A(yù)期，導(dǎo)致北京瑞達(dá)40%股權(quán)或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值上升，這對(duì)我們第三財(cái)季的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生了負(fù)面的影響。若不計(jì)入該公允價(jià)值變動(dòng)影響，我們第三財(cái)季調(diào)整后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)分別為600萬(wàn)美元和850萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)分別為27.9%和191.6%。我們將繼續(xù)致力于審慎的成本控制，并實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)和盈利能力之間的平衡。”

CEO股票回購(gòu)計(jì)劃

公司曾于2018年6月25日宣布公司董事長(zhǎng)兼CEO朱正東先生有計(jì)劃使用其個(gè)人資金，在一年內(nèi)回購(gòu)價(jià)值總額不超過(guò)2,500萬(wàn)美元的公司股票。截至2018年7月31日，朱正東遵循美國(guó)1934證券交易法10b-18條款的10b5-1計(jì)劃，已通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu)共計(jì)約45萬(wàn)美元的公司ADS。

2018財(cái)年第三季度財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)

凈收入。第三季度凈收入為4,740萬(wàn)美元，比去年同期的3,540萬(wàn)美元增長(zhǎng)了33.8%。網(wǎng)絡(luò)教育收入、圖書(shū)和參考資料收入以及其他收入占2018財(cái)年第三季度總體凈收入的比例分別為73.1%、11.2%和15.7%。

網(wǎng)絡(luò)教育收入。第三季度網(wǎng)絡(luò)教育收入為3,470萬(wàn)美元，比去年同期的2,650萬(wàn)美元增長(zhǎng)了30.9%，主要得益于會(huì)計(jì)領(lǐng)域核心考培課程和實(shí)務(wù)培訓(xùn)課程強(qiáng)勁的收入增長(zhǎng)。

圖書(shū)和參考資料收入。第三季度圖書(shū)和參考資料收入為530萬(wàn)美元，比去年同期的400萬(wàn)美元增長(zhǎng)了34.0%。

其他收入。第三季度其他收入為740萬(wàn)美元，比去年同期的500萬(wàn)美元增長(zhǎng)了49.1%。其他收入的增長(zhǎng)主要由于線下會(huì)計(jì)職業(yè)培訓(xùn)課程和模擬學(xué)習(xí)軟件銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)，以及江蘇安盛的會(huì)計(jì)及相關(guān)咨詢服務(wù)所帶來(lái)的收入貢獻(xiàn)。其他收入的增長(zhǎng)被創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)課程收入的下降所部分抵消。

銷(xiāo)售成本。第三季度銷(xiāo)售成本為2,460萬(wàn)美元，比去年同期的1,630萬(wàn)美元增長(zhǎng)了51.3%。本季度非GAAP銷(xiāo)售成本為2,450萬(wàn)美元，比去年同期的1,620萬(wàn)美元增長(zhǎng)了51.4%。銷(xiāo)售成本的增長(zhǎng)主要是由于線上線下課程擴(kuò)展導(dǎo)致員工人數(shù)增長(zhǎng)，進(jìn)而導(dǎo)致工資及相關(guān)費(fèi)用的增長(zhǎng)，以及講課費(fèi)、圖書(shū)和參考資料成本、租賃及相關(guān)費(fèi)用、和其他雜費(fèi)的增長(zhǎng)。

毛利潤(rùn)與毛利率。第三季度毛利潤(rùn)為2,280萬(wàn)美元，較去年同期的1,920萬(wàn)美元增長(zhǎng)了19.0%。非GAAP毛利潤(rùn)為2,290萬(wàn)美元，較去年同期的1,920萬(wàn)美元增長(zhǎng)了19.0%。第三季度的毛利率為48.2%，去年同期為54.1%。第三季度非GAAP毛利率為48.2%，去年同期為54.3%。

運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。第三季度運(yùn)營(yíng)費(fèi)用合計(jì)為1,770萬(wàn)美元，比去年同期的1,460萬(wàn)美元增加了20.7%。非GAAP運(yùn)營(yíng)費(fèi)用合計(jì)為1,710萬(wàn)美元，比去年同期的1,420萬(wàn)美元增加了20.3%。

銷(xiāo)售費(fèi)用。第三季度銷(xiāo)售費(fèi)用為1,300萬(wàn)美元，比去年同期的1,040萬(wàn)美元增加了24.8%。非GAAP銷(xiāo)售費(fèi)用為1,290萬(wàn)美元，比去年同期的1,040萬(wàn)美元增加了24.9%。銷(xiāo)售費(fèi)用的增長(zhǎng)主要是由于工資及其相關(guān)費(fèi)用的增長(zhǎng)，以及代理商傭金的增長(zhǎng)。該增長(zhǎng)被廣告宣傳費(fèi)的下降所部分抵消。

管理費(fèi)用。第三季度管理費(fèi)用為470萬(wàn)美元，比去年同期的430萬(wàn)美元增加10.5%。非GAAP管理費(fèi)用為410萬(wàn)美元，比去年同期的380萬(wàn)美元增加了8.0%。管理費(fèi)用的增加主要是由于工資及其相關(guān)費(fèi)用的增長(zhǎng)。

或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值變動(dòng)。第三季度或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值變動(dòng)為440萬(wàn)美元，主要?dú)w因于北京瑞達(dá)2017年度的表現(xiàn)超出我們?cè)鹊念A(yù)期，從而導(dǎo)致北京瑞達(dá)40%股權(quán)或有對(duì)價(jià)的公允價(jià)值上升。

所得稅費(fèi)用。第三季度所得稅費(fèi)用為130萬(wàn)美元，比去年同期的70萬(wàn)美元增長(zhǎng)了80.3%，主要是由于應(yīng)納稅所得的增長(zhǎng)。

凈利潤(rùn)。由于上述原因，第三季度凈利潤(rùn)為510萬(wàn)美元，去年同期凈利潤(rùn)為290萬(wàn)美元。非GAAP凈利潤(rùn)為580萬(wàn)美元，而去年同期凈利潤(rùn)為340萬(wàn)美元。

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流。第三季度經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入為1,240萬(wàn)美元，比去年同期的凈流入780萬(wàn)美元增長(zhǎng)了59.6%。經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入主要?dú)w因于2018財(cái)年第三季度非現(xiàn)金項(xiàng)目前凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)。應(yīng)收賬款的減少，以及預(yù)提費(fèi)用和其他負(fù)債、應(yīng)付所得稅和可退還學(xué)費(fèi)的增長(zhǎng)也帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金的流入。該經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入被存貨和遞延費(fèi)用的增加，以及遞延收入的減少所部分抵消。

現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、受限現(xiàn)金以及短期投資。截至2018年6月30日，公司現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物、受限現(xiàn)金以及短期投資總計(jì)為9,150萬(wàn)美元，比截至2018年3月31日的9,350萬(wàn)美元減少了2.2%，這主要由于1）支付70萬(wàn)美元的投資款；2）450萬(wàn)美元的資本支出，以及3）人民幣兌美元貶值對(duì)公司人民幣資金賬戶的匯率影響。該減少被經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入所部分抵消。

業(yè)績(jī)展望

我們預(yù)計(jì)公司2018財(cái)年第四季度的凈收入在5,420萬(wàn)美元至5,630萬(wàn)美元之間，同比增長(zhǎng)大約在30%至35%之間。

我們預(yù)計(jì)公司2018財(cái)年全年的凈收入將在1.673億美元至1.693億美元之間，同比增長(zhǎng)大約在27.7%至29.3%之間。

上述展望僅反映本公司目前的初步預(yù)估，實(shí)際結(jié)果可能有所不同。

電話會(huì)議

公司將在美國(guó)東部時(shí)間2018年8月16日早上8:00舉行電話會(huì)議，探討2018財(cái)年第二季度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)以及公司最近的動(dòng)態(tài)。投資者可以撥打+1-866-5194-004 (US Toll Free)， +65-6713-5090 (International)，400-620-8038 (Mainland China)，+852-3018-6771 (Hong Kong)， 或 +44-203-6214-779 (UK)參加會(huì)議。電話會(huì)議密碼是CDEL或DL。

投資者也可以在會(huì)議結(jié)束2小時(shí)后直至2018年8月23日通過(guò)撥打+1-855-4525-696 (US Toll Free)，+61-2-8199-0299 (International)，400-632-2162 (Mainland China)，800-963-117 (Hong Kong)，或 0808-234-0072 (UK)收聽(tīng)本次會(huì)議的電話錄音，密碼是1466569。

另外，投資者可以通過(guò)訪問(wèn)http://ir.cdeledu.com參加電話會(huì)議或收聽(tīng)電話錄音。