正保2018財年Q1網絡課程繳費現金收入同比增長50.4%

中國北京，2018年3月8日--中國專注于網絡教育和企業增值服務的領先服務商正保遠程教育公司（NYSE: DL）（以下簡稱“CDEL”，或“公司”）于今日公布了截至2017年12月31日的2018財年第一季度未經審計的財務數據。

2018財年第一季度業務和財務業績概要

• 凈收入為3,590萬美元，比去年同期的3,200萬美元增長了12.2%。

• 繳費學員總數達122.7萬人次，比去年同期降低了5.1%。

• 網絡課程繳費現金收入為4,030萬美元，比去年同期上漲了50.4％。

• 毛利潤為1,750萬美元，比去年同期的1,920萬美元降低了8.7%。

• 非GAAP毛利潤為1,750萬美元，比去年同期的1,920萬美元降低了8.7%。

• 毛利率為48.8%，去年同期為59.9%。非GAAP毛利率為48.9%，去年同期為60.1%。

• 運營利潤為510萬美元，比去年同期的800萬美元下降了35.8%。

• 非GAAP運營利潤為560萬美元，比去年同期的850萬美元下降了33.6%。

• 凈利潤為9萬4千美元，去年同期為860萬美元。

• 非GAAP凈利潤為60萬美元，去年同期為910萬美元。

• 每ADS基本及攤薄凈利潤均為0.003美元，去年同期每ADS基本及攤薄凈利潤分別為0.260美元和0.259美元。每ADS代表四股普通股。

• 每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤均為0.018美元，去年同期每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤分別為0.276美元和0.275美元。

• 經營性現金凈流入為1,320萬美元，比去年同期的1,650萬美元下降了19.9%。

公司董事長兼CEO朱正東先生表示：“我們很高興地公布2018財年第一季度收入實現了同比增長12.2%，超出我們此前給出的預期范圍上限，主要由于我們會計領域的持續強勁表現以及圖書和參考資料收入的顯著增長。我們第一財季的繳費學員總數同比下降5.1%，主要由于此前披露的取消會計從業資格考試所導致的會計繼續教育課程繳費學員人數的下降。若不計入會計繼續教育課程的繳費學員，我們第一財季的繳費學員總數同比增長26.4%。特別需要指出的是，第一財季的會計領域網絡考培課程繳費學員人數實現了39.3%的同比增長，進而幫助整體網絡課程繳費現金收入實現了50.4%的強勁同比增長。”

朱正東總結道：“作為中國網絡教育和企業增值服務的領軍企業，我們具有久經考驗的商業模式和強勁的增長驅動。未來，我們將不懈努力地擴展核心領域的課程產品和服務，繼續完善行業領先的多元化教育服務領域，不斷強化我們的終身教育體系。”

公司聯席CFO馬克先生表示：“我們曾在2017財年第四季度披露過，運營利潤率的顯著下降，主要由于工資和相關費用的增長，以及廣告和營銷費用的增長。正如我們預計的，2018財年第一季度工資和相關費用的同比增長依然是運營利潤率同比下降的主要原因。但是，如果不計入2017年11月所收購的江蘇安盛的職員人數，公司第一財季的職員人數與2017財年第四季度基本持平。”

馬克先生繼續道：“我們在第一財季實現了強勁的現金收入增長，而廣告和營銷費用在本季度只有7%的小幅同比增長，這體現了我們品牌的力量以及學員對我們課程的信任和認可。我們預計在2018財年第二季度繼續保持廣告和營銷費用的適度增長及相對穩定的職員人數，并預計2018下半財年的運營利潤率將有所提升。”

2018財年第一季度財務業績

凈收入。第一季度凈收入為3,590萬美元，比2017年同期的3,200萬美元增長了12.2%。網絡教育收入、圖書和參考資料收入以及其他收入占2018財年第一季度總體凈收入的比例分別為62.6%、6.6%和30.8%。

網絡教育收入。第一季度網絡教育收入為2,240萬美元，比2017年同期的2,010萬美元增長11.6%。網絡教育收入的增長主要得益于會計領域相對較高的收入增長。尤其是初級會計職稱考試(APQE)強勁的收入增長，抵消并超過了會計從業資格考試取消對其本身及會計繼續教育收入所帶來的負面影響。此外，中級會計職稱考試(APQE)和會計實訓課程的強勁收入增長也對總體的收入增長做出了貢獻。網絡教育收入的同比增長被建設工程繼續教育收入的下降所部分抵消。

圖書和參考資料收入。第一季度圖書和參考資料收入為240萬美元，比2017年同期的160萬美元增長了44.8%。

其他收入。第一季度其他收入為1,110萬美元，比2017年同期的1,020萬美元增長了8.1%。其他收入的增長主要是來自于線下會計專業培訓課程收入的增長。其他收入的增長被模擬學習軟件銷售和創業培訓課程收入的同比下降所部分抵消。

銷售成本。第一季度銷售成本為1,840萬美元，比2017年同期的1,280萬美元增長了43.5%。本季度非GAAP銷售成本為1,830萬美元，比2017年同期的1,280萬美元增長了43.6%。銷售成本的增長主要是由于員工人數增長所導致的工資及相關費用增長、圖書和參考資料成本的增長、租賃及相關費用的增長、以及其他雜費的增長。

毛利潤與毛利率。第一季度毛利潤為1,750萬美元，較2017年同期的1,920萬美元下降了8.7%。非GAAP毛利潤為1,750萬美元，較去年同期的1,920萬美元下降了8.7%。第一季度的毛利率為48.8%，2017年同期為59.9%。第一季度非GAAP毛利率為48.9%，2017年同期為60.1%。

運營費用。第一季度運營費用合計為1,410萬美元，比去年同期的1,170萬美元增加了20.5%。非GAAP運營費用合計為1,370萬美元，比去年同期的1,130萬美元增加了21.3%。

銷售費用。第一季度銷售費用為910萬美元，比去年同期的720萬美元增加了27.0%。非GAAP銷售費用為910萬美元，比去年同期的720萬美元增加了27.0%。銷售費用的增加主要是由于工資及相關費用的增長和線上代理商傭金的增長。

管理費用。第一季度管理費用為500萬美元，比去年同期的450萬美元增加10.3%。非GAAP管理費用為460萬美元，比去年同期的410萬美元增加了11.4%。管理費用的增加主要是由于工資及其相關費用的增長。

所得稅費用。第一季度所得稅費用為70萬美元，比去年同期的240萬美元下降72%，主要是由于應納稅所得額的減少。

凈利潤。由于上述原因，第一季度凈利潤為9萬4千美元，去年同期凈利潤為860萬美元。非GAAP凈利潤為60萬美元，去年同期凈利潤為910萬美元。

經營現金流。第一季度經營性現金凈流入為1,320萬美元，比去年同期的凈流入1,650萬美元下降了19.9%。該下降主要歸因于2018財年第一季度產生的非現金項目前凈利潤的下降。應收賬款、存貨、預付賬款和其他流動資產的增加，以及應付所得稅的減少也是經營性現金流出的原因。經營性現金流出被遞延收入、預提費用以及其他負債的增加所部分抵消。

現金、現金等價物、定期存款、受限現金以及短期投資。截至2017年12月31日公司現金、現金等價物、定期存款、受限現金以及短期投資總計為1.03億美元，比截至2017年9月30日的1.006億美元增長了2.3%，主要由于2018財年第一季度的運營現金流貢獻以及2,010萬美元的1年期銀行借款。該增加被以下六項所部分抵消：1）對江蘇安盛以及重慶摩西機器人公司的股權收購，分別支付收購款540萬美元以及40萬美元；2）對杭州萬霆以及教師網的股權收購，分別支付收購款240萬美元以及380萬美元；3）為購買廈門辦公樓支付760萬美元的保證金；4）償還170萬美元的關聯方短期借款；5）償還1,500萬美元的銀行貸款；6）120萬美元的資本支出。

業績展望

我們預計公司2018財年第二季度的凈收入在2,780萬美元至2,890萬美元之間，同比增長大約在27%至32%之間。

我們預計公司2018財年全年的凈收入將在1.506億美元至1.572億美元之間，同比增長在15%至20%之間。

這僅僅是我們現在的初步預估，實際結果可能有所不同。

電話會議

公司將在美國東部時間2018年3月8日早上8:00舉行電話會議，探討2018財年第一季度的財務業績以及公司最近的動態。投資者可以撥打+1-866-5194-004 (US Toll Free), +65-6713-5090 (International), 400-620-8038 (Mainland China), +852-3018-6771 (Hong Kong), 或 +44-203-6214-779 (UK)參加會議。電話會議密碼是CDEL或DL。

投資者也可以在會議結束2小時后直至2018年3月15日通過撥打+1-855-4525-696 (US Toll Free)，+61-2-8199-0299 (International)，400-632-2162 (Mainland China)，800-963-117 (Hong Kong)，或 0808-234-0072 (UK)收聽本次會議的電話錄音，密碼是9661389。

另外，投資者可以通過訪問http://ir.cdeledu.com參加電話會議或收聽電話錄音。