正保2019財年第三季度凈收入同比增長30.2%至6,170萬美元

2019年8月14日，專注于網絡教育和企業(yè)增值服務的領先服務商正保遠程教育公司（NYSE: DL）（以下簡稱“CDEL”，或“公司”）公布了截至2019年6月30日的2019財年第三季度未經審計的財務數據。

2019財年第三季度業(yè)務及財務業(yè)績概要

• 凈收入為6,170萬美元，較去年同期的4,740萬美元增長了30.2%。

• 繳費學員總數達73.48萬人次，較去年同期增長了29.2%。

• 網絡課程繳費現金收入為5,040萬美元，較去年同期增長了30.7%。

• 毛利潤為3,120萬美元，較去年同期的2,280萬美元增長了36.5%。

• 非GAAP毛利潤為3,120萬美元，較去年同期的2,290萬美元增長了36.3%。

• 毛利率為50.5%，去年同期為48.2%。非GAAP毛利率為50.5%，去年同期為48.2%。

• 運營利潤為990萬美元，較去年同期的160萬美元增長了527.2%。

• 非GAAP運營利潤為1,040萬美元，較去年同期的220萬美元增長了371.7%。

• 凈利潤為940萬美元，較去年同期的510萬美元增長了84.1%。

• 非GAAP凈利潤為1,000萬美元，較去年同期的580萬美元增長了72.9%。

• 每ADS基本及攤薄凈利潤分別為0.282及0.281美元，去年同期每ADS基本及攤薄凈利潤均為0.154美元 。每ADS代表四股普通股。

• 每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤分別為0.299及0.296美元，去年同期每ADS基本及攤薄非GAAP凈利潤分別為0.174及0.173美元。

• 經營性現金凈流入為1,760萬美元，較去年同期的1,240萬美元增長了41.7%。

公司董事長兼CEO朱正東先生表示：“第三季度強勁的業(yè)績表現為2019下半財年打下良好的開端，本季度凈收入與凈利潤分別同比增長30.2%與84.1%。第三季度凈收入增長主要得益于會計領域業(yè)務的收入增長、模擬實訓軟件銷售收入的大幅增長，以及由北京瑞達帶來的法律領域業(yè)務的收入貢獻。第三季度繳費學員總數同比增長29.2%，主要得益于會計和建設工程繼續(xù)教育課程選報人數的大幅增長。網絡課程繳費現金收入同比增長30.7%，若不計人民幣兌美元貶值的影響，同比增長則高達39.8%，增長原因主要為時間跨度較長的聯報課程和高端班次持續(xù)受到學員的歡迎。”

朱正東總結道：“第三季度的業(yè)績表現充分體現了我們多管齊下的發(fā)展戰(zhàn)略取得了卓有成效的進展。我們的會計、醫(yī)學和建設工程三大核心教育領域的繳費現金收入都實現了強勁的同比增長，這反映出我們的課程在各個領域都廣受歡迎。一直以來，我們都致力于建立與完善終身教育體系，這是我們在各個行業(yè)領域發(fā)展的基石。舉個例子，目前我們在會計領域提供的產品和服務包括：職業(yè)資格證書考試培訓與繼續(xù)教育服務、會計實務培訓與就業(yè)指導服務、為企業(yè)用戶提供的會計及相關咨詢服務以及圖書與參考資料等。在醫(yī)學、建設工程、法律等其他行業(yè)領域，我們也正在努力發(fā)展類似的終身教育體系，旨在進一步拓寬我們的收入來源，擁抱各行業(yè)領域的發(fā)展機遇。”

公司聯席CFO馬克先生表示：“第三季度我們如期重回盈利，非GAAP運營利潤率達16.8%，較去年同期相比有顯著的提升，主要得益于第三季度凈收入的強勁增長與費用的有效控制，以及我們成本結構的優(yōu)化。”

馬克先生繼續(xù)道：“第四季度已經到來，我們將繼續(xù)致力于在保持收入增長的同時關注盈利能力與成本控制。”

2019財年第三季度財務業(yè)績

凈收入。本季度凈收入為6,170萬美元，較去年同期的4,740萬美元增長了30.2%。網絡教育收入、圖書和參考資料收入以及其他收入占2019財年第三季度總體凈收入的比例分別為70.5%、15.9%和13.6%。

網絡教育收入。本季度網絡教育收入為4,350萬美元，較去年同期的3,470萬美元增長25.6%。該增長主要得益于我們會計和醫(yī)學領域的收入增長，以及北京瑞達所帶來的法律領域業(yè)務的收入貢獻。

圖書和參考資料收入。本季度圖書和參考資料收入為980萬美元，比2018年同期的530萬美元增長84.7%，主要來源于北京瑞達帶來的國家法律職業(yè)資格考試的圖書銷售收入。

其他收入。本季度其他收入為840萬美元，較去年同期的740萬美元增長12.8%。主要來源于北京瑞達所帶來的國家法律職業(yè)資格考試線下培訓收入貢獻。模擬實訓軟件銷售收入的大幅增長也促進了本季度其他收入的增長。該增長被我們在2019財年第一季度出售的“稅務網校業(yè)務”收入的減少所部分抵消。

銷售成本。本季度銷售成本為3,060萬美元，較去年同期的2,460萬美元增長24.4%。非GAAP銷售成本為3,060萬美元，較去年同期的2,450萬美元增長24.6%。該增長主要為北京瑞達的相關費用，包括因收購北京瑞達而產生的170萬美元無形資產攤銷費用、圖書和參考資料成本增加、以及講課費的增加。該增長被工資、租金及相關費用的減少所部分抵消。

毛利潤與毛利率。本季度毛利潤為3,120萬美元，較去年同期的2,280萬美元增長36.5%。非GAAP毛利潤為3,120萬美元，較去年同期的2,290萬美元增長36.3%。本季度毛利率為50.5%，2018年同期為48.2%。本季度非GAAP毛利率為50.5%，2018年同期為48.2%。

運營費用。本季度運營費用合計為2,200萬美元，較去年同期的1,770萬美元增長24.5%。非GAAP運營費用合計為2,150萬美元，較去年同期的1,710萬美元增長25.8%。

銷售費用。本季度銷售費用為1,700萬美元，較去年同期的1,300萬美元增長31.4%。非GAAP銷售費用為1,700萬美元，較去年同期的1,290萬美元增長31.6%。該增長主要由于廣告及宣傳費用的增加、北京瑞達的相關費用、租金和相關費用的增加以及其他雜項銷售開支的增加。該增長被代理商傭金的減少所部分抵消。

管理費用。本季度管理費用為490萬美元，較去年同期的470萬美元增長5.3%。非GAAP管理費用為440萬美元，較去年同期的410萬美元增加7.4%。該增長主要來源于北京瑞達的相關費用。

所得稅費用。本季度所得稅費用為250萬美元，較去年同期的130萬美元增長82.6%，主要是由于應納稅所得的增長。

凈利潤。由于上述原因，本季度凈利潤為940萬美元，去年同期為510萬美元。非GAAP凈利潤為1,000萬美元，去年同期為580萬美元。

經營現金流。本季度經營性現金凈流入為1,760萬美元，較去年同期的1,240萬美元增長41.7%。經營性現金流入主要歸因于本季度非現金項目前凈利潤的貢獻。預提費用和其他負債、應付所得稅、及職業(yè)教育業(yè)務所產生的遞延收入的增加，亦對經營現金流有所貢獻。該經營性現金流入被應收賬款、存貨、預付款項和其他流動資產、以及其他非流動資產的增加所部分抵消。

現金、現金等價物、定期存款、受限現金以及短期投資。截至2019年6月30日，公司現金、現金等價物、定期存款、受限現金以及短期投資總計為1.249億美元，較截至2019年3月31日的1.301億美元下降了4.0%，主要由于（1）收購北京瑞達11%股權的或有對價支出，以及對北京瑞達額外9%股權的收購支出，共計660萬美元；（2）償還1,310萬美元的貸款；（3）170萬美元的資本支出。該下降被本季度產生的經營性現金流以及出售對北京優(yōu)思安科技有限公司投資所得的360萬美元所部分抵消。

2019財年前9個月財務業(yè)績

凈收入。2019財年前9個月凈收入為1.431億美元，比2018年同期的1.130億美元增長了26.6%。網絡教育收入、圖書和參考資料收入以及其他收入占2019財年前9個月總體凈收入的比例分別為67.4%、15.1%和17.5%。

網絡教育收入。2019財年前9個月網絡教育收入為9,650萬美元，比2018年同期的8,050萬美元增長了19.8%。

圖書和參考資料收入。2019財年前9個月圖書和參考資料收入為2,160萬美元，比2018年同期的910萬美元增長了138.0%。

其他收入。2019財年前9個月其他收入為2,500萬美元，比2018年同期的2,350萬美元增長了6.7%。

銷售成本。2019財年前9個月銷售成本為7,950萬美元，比2018年同期的6,160萬美元增長28.9%。非GAAP銷售成本為7,940萬美元，比2018年同期的6,150萬美元增長29.1%。

毛利潤與毛利率。2019財年前9個月毛利潤為6,370萬美元，比2018年同期的5,140萬美元增長23.9%。非GAAP毛利潤為6,370萬美元，比2018年同期的5,150萬美元增長23.6%。2019財年前9個月毛利率為44.5%，2018年同期為45.5%。非GAAP毛利率為44.5%，2018年同期為45.6%。

運營費用。2019財年前9個月運營費用合計為6,320萬美元，比2018年同期的4,590萬美元增長37.7%。非GAAP運營費用合計為6,170萬美元，比2018年同期的4,430萬美元增長39.2%。

銷售費用。2019財年前9個月銷售費用為4,530萬美元，比2018年同期的3,040萬美元增長49.0%。非GAAP銷售費用為4,530萬美元，比2018年同期的3,040萬美元增長49.2%。

管理費用。2019財年前9個月管理費用為1,790萬美元，比2018年同期的1,550萬美元增加15.5%。非GAAP管理費用為1,640萬美元，比2018年同期的1,400萬美元增長17.3%。

應付或有對價的公允價值變動。應付或有對價的公允價值變動是由于公司對北京瑞達股權投資的或有對價的公允價值增長或下降所致。

拆分子公司所得收益。拆分子公司所得收益為690萬美元，這是出售正保財稅或稱“稅務網校業(yè)務”的60%股權以及剩余40%股權的公允價值變動所產生的收益。

所得稅費用。2019財年前9個月所得稅費用為210萬美元，比2018年同期的60萬美元增長253.5%。

凈利潤。由于上述原因，2019財年前9個月凈利潤為750萬美元，2018年同期為200萬美元。非GAAP凈利潤為900萬美元，2018年同期為360萬美元。

經營現金流。2019財年前9個月經營性現金凈流入為6,190萬美元，比2018年同期的3,510萬美元增長76.5%。

業(yè)績展望

我們預計公司2019財年第四季度的凈收入在6,330萬美元至6,650萬美元之間，同比增長大約在18%至24%之間。

我們預計公司2019財年全年的凈收入將在2.064億美元至2.096億美元之間，同比增長在23.8%至25.8%之間。公司此前預計的2019財年全年的凈收入在2.100億美元至2.183億美元之間。

上述展望僅反映本公司目前的初步預估，實際結果可能有所不同。

電話會議

公司將在美國東部時間2019年8月14日早上8:00舉行電話會議，探討2019財年第三季度的財務業(yè)績以及公司最近的動態(tài)。投資者可以撥打+1-866-5194-004 (US Toll Free)， +65-6713-5090 (International)，400-620-8038 (Mainland China)，+852-3018-6771 (Hong Kong)， 或 +44-203-6214-779 (UK)參加會議。電話會議密碼是CDEL或DL。

投資者也可以在會議結束2小時后直至2019年8月21日通過撥打+1-855-452-5696 (US Toll Free)，+61-2-8199-0299 (International)，400-632-2162 (Mainland China)，800-963-117 (Hong Kong)，或 0808-234-0072 (UK)收聽本次會議的電話錄音，密碼是9789216。

另外，投資者可以通過訪問http://ir.cdeledu.com參加電話會議或收聽電話錄音。